投资7.5万，收获一亿美元，这位“史上最强天使”起家靠的是媒体
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2023-06-07 08:05
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Jason Calacanis把天使投资和媒体传播结合得天衣无缝。53岁的Jason Calacanis（杰森•卡拉卡尼斯）是一位有特殊影响力的硅谷大佬。Jason有很多身份，互联网企业家、风险投资人、畅销书作者、社会活动家、播客主持人，以及马斯克的铁杆支持者。其中，他最著名的标签是“超级天使”，其次是“媒体大佬”。做天使，Jason自称全世界只有Ron Conway和Chris Sacca比自己强。Ron是脸书、谷歌和Twitter早期投资人（李开复说成功率有2/3）；Chris则是Uber和Ins的早期支持者。根据Pitchbook的数据，Jason累计出手172次，投资组合里有85家初创公司，有68个退出。其中，投资Uber 2.5万美元，以Uber上市首日开盘价计，回报4965倍；投资股票交易平台Robinhood 5万美元，上市首日市值320亿美元。据美国媒体估算，两笔投资给Jason的总回报近一亿美元。做媒体，Jason是成功的连续创业者，涉足过杂志、网站、博客、数据库、社区和播客等多个媒体领域，有赢有输。直到今天，在做天使投资之余，他依然是美国两个热门播客的主持人，影响力超越硅谷。可以这么说，媒体传播和天使投资在Jason身上完美融合：借助媒体的杠杆，Jason打造出了自己的创投人脉网，而他的业绩又让他的播客大佬云集。伴随着每一次的新闻热点，每一集播客的传播都在持续提升Jason的声望。风险投资人里，记者出身的不少（比如红杉的Moritz，IDG资本的熊晓鸽等），但像Jason那样靠媒体起家成为投资人，长期“两者并举，两手都硬”的，实属罕见。目前，Jason正在运营一家对标硅谷YC的创业孵化器，以及一家类似Angellist的Syndicate网站。他的梦想是将风险投资“大众化”，让更多的中产阶级参与VC游戏。1970年，Jason出生在纽约的一个蓝领社区，父亲是酒保，母亲是护士。Jason后来回忆，虽然自己大学读的是当地的二流院校，但一直都有发财梦。”晚上10点，当我坐在地铁B线，从福特汉姆大学林肯中心校区回到我那个月租300美元，只有在走廊里才能直起腰的阁楼时，我总会问自己，变成有钱人会是怎样一种体验？如果我的银行卡里面有10万美元，而不是100美元，会是怎样？如果每天不用为钱操心又会是怎样？大学毕业后，Jason在半导体厂商Lam Research和索尼工作了一段时间，之后便走上了创业路，加入了横扫全球的互联网大潮。 有一天Jason路过报摊，在杂志封面上看到了很多名人的脸。Jason数了数杂志的版权页，大概有100个人为这本杂志工作。他认为，创办一本杂志就是创业。他没想到的是，他在90年代初开始的媒体人生涯，为后来发生的一切奠定了基础。Jason创立了自己的工作室Rising Tide Studios，专注互联网媒体和出版。他的第一个杂志产品叫Cyber Surfer。在与出资人发生争执后，这份杂志只办了6期。他的第二个产品，记录纽约的创投生态的《硅巷报道》（Silicon Alley Reporter），获得了成功。“硅巷”的说法取自硅谷，指的纽约曼哈顿南部的一个高科技公司聚集区，后来泛指“全世界大城市里的硅谷“，比如上海有自己的“硅巷”。《硅巷报道》的创刊号只有16页，完全由Jason自己撰写、配图和设计。5年后，杂志扩展到了300多页，年收入1200万美元，还衍生出了一本相关的出版物Digital Coast Reporter for the West Coast，报道加州的互联网和数字媒体生态。在美国，杂志零售价一段时间里是固定的，但每期的页码可以不同。页码越多，承载的广告就越多，说明当期杂志的内容被品牌看好，扎堆投放。（比如《财富》6月号刊登美国500强榜单，当期页码超过300页，一半是广告）。在互联网泡沫破裂后，《硅巷报道》更名为《风投报道》（VentureReporter.net），再后来被财经巨头道琼斯收购。虽然没赚到大钱，但对创业新人来说，这样的起步绝对不算差。2003年9月，Jason作为联创，成立了自己的第二家媒体公司——博客网络Weblogs并出任CEO，天使投资人是当时小牛队的老板马克•库班（Mark Cuban）。两年后，Weblogs被时代华纳旗下的美国在线以2500万美元的价格收购。这一次，33岁的Jason全身而退。2006年底，Jason加入红杉担任EIR（VC机构的一个职位，通常由资深企业家担任，帮助机构进行投资和投后管理），并在次年再次创业。自2007年起，Jason先后创办了网站数据库Mahalo（红杉、新闻集团、哥伦比亚广播公司、马克•库班和马斯克等人投了2000万美元）和商业社区Inside.com（邮件订阅新闻资讯，融资260万美元），两家媒体公司都以失败收场。Jason还把媒体触角伸向了海外。2019年, 他与澳大利亚当地政府合作打造了悉尼创业节（Sydney Launch Festival），鼓励当地创业公司走向世界。创业之外，Jason还是一位非常知名的播客主持人。他的节目This Week in Startups在美国创投圈颇有影响力，每周保持更新六期，迄今为止已经更新了1746集。该节目每周会采访多位创业者、投资人和技术创新者，涵盖了创业公司、风投、营销、媒体、技术等商业科技领域最热门的话题，华尔街日报的一位作者称之为“美国最有影响力的网络播客”。值得一提的是，This Week in Startups，也是他当年创办的网站ThisWeekIn.com转型而来。看来，传播介质会变化，好的内容总有生命力。2022年，Jason再度出手播客。他与三位硅谷创投大佬（一位脸书前高管、一位投资人和一位企业家）共同设立了一档名为All-In的播客。All-In关注的话题比This Week in Startups更广，话题涉及经济、科技、政治、社会和扑克多个领域。Jason说，“媒体就是我的筹码。作为一名记者和播客主持人，利用筹码撬动杠杆能加速我的事业。”Jason非常善于搭建人脉，这一点在他做第一家公司时就已经显示出来。比如，榜单是很多媒体编辑部的”规定动作“，《硅巷报道》有自己的“Silicon Alley 100”，即互联网行业100人榜单。有一年，Jason把榜单第一名的位置给了当时的女记者和天使投资人Esther Dyson。身为硅谷的头号女天使，Esther一共出手193次，102个退出。有八卦说，后来Esther投桃报李，帮助Jason进入投资圈，建立人脉。除了报道，《硅巷报道》也经常在纽约、洛杉矶和旧金山举办创投相关的活动，东西两岸通吃。Jason各种角色的切换非常自如，他甚至获得了一个绰号yearbook editor，意思是“硅巷万事通”。 他的朋友圈十分强悍，不仅有马斯克和彼得•蒂尔这样的硅谷领袖，《硅巷报道》竟然吸引了东海岸著名的机构USV创始人Fred Wilson的老婆作为合伙人。Jason和马斯克的关系近到什么程度？去年马斯克要花440亿美元收购Twitter，钱不够，Jason在朋友圈发起募资，要求每人至少出资25万美元支持马斯克。Jason的人脉价值很快就引起了红杉资本的关注。身处西海岸，覆盖纽约不易的红杉邀请Jason成为红杉第一位Scout（兽探，VC提供种子资金，Scout帮助VC发现独角兽），这也被认为是之后红杉Scout的原型。和他前后脚成为红杉Scout的还有如今的“硅谷新王” Sam Altman。（详见《兽探（Scout）是VC的眼睛和耳朵》）目前，有近百位Scout为红杉美国工作，投资了1100多家创业公司，包括Stripe，Thumbtack，Faire，Notion等著名企业。作为天使投资人，Jason的三个代表性项目也都是来源于自己超强的人脉网络。还在媒体工作时，Jason就认识了日后的Uber创始人Travis Kalanick。2007年，在一场他们共同参与的派对里，Kalanick把Jason喊了出去，告诉他最近在做一个在线打车软件。当时，Jason正在红杉挂职“驻场企业家”，几句话的功夫，Jason决定向Uber投资2.5万美元，成为Uber的第三个投资人。按照Uber上市首日的开盘价格计算，回报4965倍。由于太轻易就投到了Uber，Jason在后来的每次采访中都会强调：不是自己厉害，而是幸运。“每 10 年，就会有一些公司像Uber或Facebook这样脱颖而出，你可能永远不会投中其中之一。我投中了一个，你真的不能太相信我，我没做任何工作。”不否认运气的作用，但运气背后，是Jason的人脉。对另一家独角兽Thumbtack（C2C本地服务交易平台）的投资机会，来自Jason在2009年创办的一个论坛Open Angel Forum。这是一个对接早期创业团队与天使投资人的论坛，旨在对抗那些创业者需要付费才能见投资人的活动。在第二届Open Angel Forum论坛上，Jason认识了Thumbtack的创始人Marco Zappacosta，很快做出了投资Thumbtack决定。和他一同投资的还有PayPal早期顾问和董事会成员Scott Banister和妻子Cyan Banister（也是Founders Fund的第一位女性合伙人）、以及Delicious创始人Joshua Schachter。在之后的几年，Thumbtack无人问津。A轮融资时，团队一共收到42家投资机构的拒绝。在Jason投资七年后，Thumbtack才成为独角兽，最近一轮的估值逼近30亿美元（G轮融资）。对Robinhood的投资，是Jason继Uber之后的又一次大获全胜。据Jason回忆，曾经有一次他受The Founder Institute创始人Adeau Ressi邀请前去一家酒吧演讲，在那里遇到了Adeau在宾夕法尼亚大学的室友马斯克。“后来Vlad Tenev（Robinhood创始人）进来了，他看到我们之后惊呼，天啊你是Jason Calacanis，你是Elon Musk！我对他说，谈谈你现在做的事情吧。他告诉我，他准备做一个面向年轻人的股票交易平台，不收取任何手续费。我说，现在很多年轻人都还和父母住在一起，大学贷款都要还不上了，为了省钱用父母的Netflix账户看剧，在这种情况下，你想让他们买股票？他说，是的。于是我说，好吧，我投资。”就这样，在这家名为安东尼奥的精神病院（Antonio's Nut House）的酒吧里，他投资了Robinhood 5万美元。2021年Robinhood上市，开盘市值320亿美元。据传扎克伯格曾经也是Antonio's Nut House的常客。在硅谷，这类酒吧被称作Dive bar，通常是位于地下室的廉价酒吧。2013年，Jason用自己的钱，加上从企业家朋友手中募来的钱，成立了自己的基金，LAUNCH Fund ，他本人是基金唯一的GP。LAUNCH Fund与其说是一家基金，不如说是一家与Y Combinator类似的孵化器。它也的确拥有自己的孵化器——LAUNCH Accelerator。LAUNCH Fund提供包括媒体传播、训练营、加速器、众筹投资辛迪加在内的多种服务，以及Angel Summit（面向投资人的峰会）、Angel University（面向投资人的课程）、Remote Demo Day（帮助对接创业者和投资人的线上活动）和Founder University（面向创业者的课程）等活动。通过这些活动，Jason可以最大化覆盖初创企业，并从中挑选项目进行投资，每年投资5-10家公司，投资金额在2.5万-10万美元之间。在硅谷，Jason以其“侵略性的”按比例跟投融资条款闻名：从LAUNCH Accelerator中获得投资的项目，在下一轮融资中，必须要给LAUNCH最高50%股份的优先购买权。再加上Jason往往在种子或天使轮投资中就会获得一家公司6%左右的股份，这种规定很有可能让Jason获得对于被投公司的控制权。而对于外界的批评和质疑，Jason则强硬地回怼：“在我们加速器里孵化出来的创始人都很认可这种政策，他们会告诉下一轮投资者，我们有一半的融资由Jason完成，你愿意拿下另一半吗？这种政策我们运行的很好！”2016年，早已功成名就的Jason写了一本书《天使：如何投资初创科技公司》（Angel: How to Invest in Technology Startups）。Jason在书中写道，自己作为天使，投了40多家公司，总投入不到1000万美元，带来了超过1.5亿美元的回报。总结一下，出身贫寒的Jason Calacanis是如何逆天改命的？通过几次媒体创业，挣到了原始资本，并借助媒体杠杆，在创投生态中建立起了超强的人脉网络；通过自己的人脉网络，不仅成为了红杉第一个Scout，还投到了Uber、Robinhood等明星公司。现在，Jason Calacanis终于知道，身为有钱人是怎样的一种体验了。![]()
将风险投资民主化、大众化同格雷厄姆一样，Jason同样鄙视机构化的风险投资人。这个酒保和护士的儿子，希望将风险投资民主化、大众化。数据显示，在Jason 2013年后投资的项目中，大部分是通过他的辛迪加（Syndicate）进行的。辛迪加（Syndicates）是兴起于硅谷的一种投资模式，在AngelList、SeedInvest、FundersClub等融资平台被广泛应用。一个辛迪加由一群投资人组成，在投资时作为一个法人实体，将众多投资人的钱投入到一个项目中去。通常，一个辛迪加会有50到99个投资人（基于公司法对有限责任公司架构的规定），每个人投资1千到5万美元不等。一开始，Jason在Angelist上设立自己的辛迪加，投资了著名的冥想软件公司Calm。Jason曾在推特上写道，我投资Calm的最重要原因是，我相信这是一个风投机构不会投资的项目，至少现在不会。投资人害怕在如此偏门的公司上下注，因为他们害怕在失败的时候被取笑。也许，Calm会像我们投的大多数早期公司一样失败，但这就是纯粹的天使投资：冒着极高的风险押注，希望投到下一个Uber。在AngelList上，Jason的Syndicate一度拥有超过150位投资者，和超过1200万美元的资金池。随后，他创办了自己的Thesyndicate.com。Jason的目标是，将Thesyndicate.com的成员扩展到一万人，让更多有资本、但没有太多投资经验的人也能做投资。这又是一件Jason喜欢和擅长的事，既有明确的商业动机，也包含些许天使和媒体人的情怀。
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