他是“中国版巴菲特”，屡次创造投资奇迹！
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2023-06-13 08:06
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高瓴资本创始人张磊被称为“中国的巴菲特”，他创立的高瓴资本是亚洲地区资产规模最大、效益最好的投资机构之一，投出了腾讯、京东、美团点评、滴滴、蔚来汽车、Airbnb、百丽国际、百济神州、药明康德等巨头和明星企业，创造了资产规模从0到5千亿人民币的神话。为什么张磊能够取得如此耀眼的成绩？这背后又有他怎样的投资理念呢？张磊出生于河南驻马店，是一个不折不扣的“小镇青年”，小时候的张磊非常顽皮，经常逃课，成绩也不太好，他曾自述：“小学考初中差点没考上，因为我当时学习成绩比较差，最低录取分是140分，我考了141分，刚好多1分。”尽管如此，小时候的张磊也展现了出众的商业头脑，经常拉着小伙伴到火车站做出租小人书的生意。1990年，张磊考上了中国人民大学，毕业后张磊并不安于现状，同年考取了耶鲁大学。在耶鲁的投资办公室里，张磊结识了他生命中最重要的贵人和导师——大卫·斯文森。大卫·斯文森是著名的投资大师，他交给了张磊一个行业研究的项目，想看看这个年轻人有多大能力，几周过后，张磊便交给了他一份1英寸厚的报告，报告的内容翔实且透彻，体现了张磊深刻的洞察与研究能力，令大卫·斯文森对他刮目相看，也让他赢得了耶鲁捐赠基金的工作。在耶鲁捐赠基金工作期间，张磊了解了金融体系最本质的功能，掌握了寻找独特视角观察和判断问题的能力，这段经历也为他日后在投资界的成功奠定了基础。2005年，随着中国互联网行业的迅猛发展，张磊洞察到大量创业公司的资金需求，于是创办了高瓴资本，不久后大卫·斯文森也前来考察，并对高瓴投资2000万美元。受大卫·斯文森的影响，高瓴资本在成立之初就定位于“长期投资”。张磊在其著作《价值》中提到：“至此我开始思考，如何建立一家真正践行长期投资理念、穿越周期、不唯阶段、创造价值的投资机构”。高瓴资本在消费与零售、科技创新、生命健康，金融科技等领域皆投资了一大批国内外的优质项目，成为了中国创投基金的领跑者，平均年回报率超过40%，张磊也被誉为“中国的巴菲特”。张磊认为，长期主义不仅是一种方法论，更是一种价值观。在《价值》一书中张磊这样写：“在长期主义之路上，与伟大的格局者前行，做时间的朋友。张磊提到投资要坚持初心、保持进化、没有“终局”。把投资作为事业的人，要能够不为外物所诱惑，在接纳新事物和挑战的同时，也能够享受当下。基于长期主义的理念，张磊在投项目时更为看中创业者的“企业家精神”。张磊认为投资最重要的关注点是选到最合适的企业家，看这个人能不能既有格局观又有执行力，还有对变化的敏感，以及对事物本质的理解。张磊建议创业者要学朱元璋的“广积粮，高筑墙，缓称王”九字诀，要坚持自己内心的选择，不骄不躁、持之以恒。要想在今天飞速变化的的环境中获得成功，创业者就要努力成为“超级CEO”。张磊认为，所谓的超级CEO至少有两项核心能力：第一是保持自由思考；第二是真正理解并实践价值管理。张磊提到：“超级CEO应该扮演最先感知外界变化、最有动力带领企业迎接挑战的角色。即使企业发展到相对成熟期，保持自由思考、不断塑造新的企业形态，仍然是超级CEO的主要工作。在未来的企业管理流程中，超级CEO的管理重心应该始终围绕价值创造本身，从资产配置、资金管理、运营效率等角度，深刻理解商业模式的本质，让企业的资源、流程匹配最大化创造价值的全过程，包括精细化运营、资本再配置等。”对于他看中的项目和创始人，张磊会竭尽全力。2010年刘强东找到张磊，想融资7500万美元，但张磊却坚持要投3亿美元，并对刘强东说：“要么你接受我的3个亿，要么我就不投。”三年后，京东在美国纳斯达克上市，高瓴资本持股11.31%的股份市值39亿美元，净赚36亿。高瓴资本对京东的这一笔投资，也体现了张磊坚持的独立研究和长期主义。张磊曾说，世界上只有一条护城河，就是企业家们的不断创新、不断地疯狂创造长期价值。以用户和消费者为中心，理解变化的消费者和市场需求，用最高效的方式和最低的成本持续创新和创造价值的能力才是真正的护城河。张磊提出的“护城河”可以从三个视角来理解：一是理解企业所处的时代背景和生态环境；二是在不同领域之间创造联系，用不同视角看问题，形成全新的思维角度；三是用开放性的态度，从内部颠覆与革新。“高瓴”取自成语“高屋建瓴”，比喻对事物把握全面，了解透彻。今天无论是投资还是创业，我们都需要高屋建瓴，只有秉持长期主义，站在高处想问题，才能看到更广阔的未来，我们的内心也将更加笃定，不会被噪音干扰。好消息：为了方便广大创业者掌握投资人和投资机构的详细信息，创业邦为你带来了精心打磨的核心产品——新版《中国活跃风险投资人》名录。在《投资人名录》中，你想知道的投资人关注领域、投资偏好、主投阶段、投资额度、代表案例等详细信息应有尽有，并提供了BP邮箱、官网等联系方式。《中国活跃风险投资人》名录是创业邦的核心产品，已连续出版8年，每次推出都备受创业人群追捧，成为创业者的“红宝书”，随时查阅、爱不释手。新版《中国活跃风险投资人》名录全新升级，补充了更多、更全、更新的价值信息。内容涉及100+投资机构、400+一线投资人，包括他们关注的领域、投资阶段、投资额度、投资观点以及投资风格等详细信息；并提供BP邮箱、官网等联系方式。
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