终于要出政策了 | 策略周报
新闻资讯
2023-06-22 20:21
60
0
先来看看指数和交易数据——
![]()
上周我们提到，光靠降存款这一招还是不够的，还要等其他的配套政策出台。话音刚落，央行就送了个大礼，把七天回购利率和麻辣粉 （MLF，中期借贷便利）都调降了10个基点（1基点 = 0.01%）。这么一来，下周二贷款利率（LPR）决策板上钉钉，降个10基点基本没跑了。降息的余温还没散，周五国常会上，总理又强调「必须采取更加有力的措施」。具体有什么还没公布，倒是透露了一个大概的框架，接下来的政策会包括至少四个方面——虽然没有提具体的时间，但会议要求了具备条件的政策措施要及时出台、抓紧实施。「及时」加「抓紧」，预计过几周就能盼来一些部委的跟进措施。
九维狐策略是基于货币信用框架的大类资产轮动的量化策略。
「货币信用框架」是比「美林时钟」更符合国情的大类资产配置框架，其核心逻辑是「周期论」。通过对大量历史数据的统计，这个框架按照货币与信用两个维度，挖掘了不同阶段回报率最高的资产类别（这个框架跟美林时钟不同，复苏和过热阶段涨得好的资产大类是反过来的）——![]()
目前的货币与信用指标如下——
🤑 货币指标：2.2
上周五易纲行长说完要加强逆周期调节，马上就降了息，大大超出了市场和我们的预期。
降完息，货币指标一下跳到了2.2，进入宽松区间。
下面几个月货币一个中性偏宽松没跑了。
5月 社融 增速受到基数影响继续走弱，信用指标保持在1.3不变。信用指标这几个月虽然没有变，但未来有政策支持，大概四季度能够重回宽松区间，还是比我们年初预计的好太多了。
降息后，货币指标突破了宽松区间，信用指标年底也有望转为宽松，整体政策环境利好风险资产。本期继续新增投资10,000元（通过定投功能完成，具体步骤可以参考 这里 的Q6）。其中100%投资至「九维狐权益」组合，0%投资到「九维狐固收」组合（恢复权益的定投）。
如果你认可我们的投资逻辑的话，可以分别扫描以下二维码追加投资——
![]()
![]()
另外，也提醒下：投资股票等风险资产，自然还是尽量用长期资金的好。
Wharton的教授Jeremy J. Siegel在《Stocks for the long run》一书中统计了过去200年股票、债券和国债的风险（用的是标准差），发现如果持有期限足够长（20+年），那么持有股票的风险反而更小。👇图/ 《Stocks for the long run》⚠️ 风险提示：外围风险加剧市场波动；策略模型失效。📌 免责声明：以上方案仅为示例，投资者应根据自身的资金情况、风险承受能力，合理安排投资计划。市场有风险，投资需谨慎。投顾机构不保证以上基金投资组合策略一定盈利以及最低收益，也不做保本承诺。
文章引用微信公众号"很帅的投资客",如有侵权,请联系管理员删除!
